Deniz Yatırım Hisse Önerileri – (1.12.2020)

SAHOL; Orta vadeli olasılıklerini açıkladı / sınırlı olumlu

Tavsiye AL
Fiyat/Hisse TRY9.64
Hedef Fiyat/Hisse TRY11.20
Getiri Potansiyeli 16%

 Sabancı Holding Yönetim Kurulu orta sürelili olasılıkleri kapsamında kombine satış gelirlerinin TÜFE + %8 oranında, kombine FAVÖK’ün ise TÜFE + %10 oranında yıllık bileşik büyüme oranı ile büyümesini öngörüyor. Holding’in döneme ilişkin yıllık TÜFE olasılıksi yaklaşık %9,5’tir. Döviz cinsi gelirlerin payının (banka dışı) %30’un üzerinde olması, yenilenebilir enerji, ileri teknoloji ürünü malzemeler, dijital hizmet ve teknolojilerden (yeni ekonomi) elde edilen cironun kombine satışlar içindeki payının %13 civarında olması bekleniyor. Konsolide özkaynak karlılığı %15-%20 arasında, net borcun/FAVÖK’e oranı ise 2,0x’nin altında hedefleniyor. Gelir büyümesi ve güçlü karlılık hedefinin kısmi olumlu bir algı yaratabileceğini düşünüyoruz.

 2014-2019 döneminde Sabancı Holding’in kombine satış gelirleri yıllık bileşik %17, FAVÖK ise %19 büyüme göstermiştir.

 Konsolide özkaynak karlılığı aynı dönemde %10,1-%14,5 aralığında gerçekleşmiştir. (2019: %12)

 Kombine net borcun FAVÖK’e oranı 2019 sonunda 2,2x, 3Ç20 sonunda ise 1,8x düzeysindedir.

BIMAS; CFO pay alımı gerçekleştirdi / sınırlı olumlu

Tavsiye Değerlenmemiş
Fiyat/Hisse TRY70.00
Hedef Fiyat/Hisse n.a
Getiri Potansiyeli n.a

 Şirketin KAP’a yaptığı açıklamada, İcra Kurulu Üyesi ve CFO’su olan Haluk Dortoğlu 30 Kasım 2020 tarihinde BIMAS payları ile ilgili olarak yaklaşık 71,03TL fiyattan 104.000 adet alış işlemi gerçekleştirilmiştir. Hatırlanacak olursa şirket 26 Kasım 2020 tarihinde payların geri alınmasına ilişkin yürüttüğü programı sona erdirdiğini açıklamıştı.

 Haberin hisse performansına sınırlı olumlu bir etki yapacağını düşünüyoruz.

Kaynak: Deniz Yatırım Günlük Bülten

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir