İntegral Yatırım Model Portföy Önerileri – (14.12.2020)

Model Portföy Güncellemesi

30 Aralık tarihinde başlattığımız Model Portföyümüz geçen sürede Bist100e göre rölatif %32.1 kazanç sağlamıştır. 30 Aralık 2019 – 14 Aralık 2020 tarihleri arasında BIST100 Bist100i %21.1 yükselirken, Model Portföyümüz %60 getiri sağlamıştır.

AGHOL çıkarıyoruz, KCHOL ekliyoruz

Son değerlendirmeler ışığında Model Portföyümüzde bir güncelleme daha yapıyoruz. Buna göre Model Portföyümüze 195 gün önce dâhil ettiğimiz AGHOL’ü %38 getiri ile Model Portföyümüzden çıkarıyoruz. AGHOL orta sürelili hedef fiyatımız olan 25TL düzeysine ulaşmış bulunuyor.

Bununla birlikte Model Portföyümüze KCHOL ekliyoruz. Net aktif Değerine göre KCHOL için 61 milyar TL hedef piyasa değerimiz bulunuyor. Bu değere göre KCHOL için orta ve uzun dönemde %22 getiri potansiyeli bulunuyor. Şirket 1.1x pd/dd çarpanından işlem görürken, bu düzey tarihsel yaklaşıksı olan 1.4x oranına göre %21 iskontoyu işaret etmekte. Önümüzdeki dönemde ekonomilerin dengeye ulaşmasının etkisiyle TUPRS ve YKBNK tarafından aktif büyümesine pozitif katkılar beklemekteyiz.

TUPRS Hedef fiyatımızı revize ediyoruz… Bununla birlikte TUPRS için yükselen petrol fiyaTürk Lirasıarı ve rafineri marjlarındaki artış olasılıklerine paralel olarak hedef fiyatımızı 100TL’den 140TL düzeysine revize ediyoruz ve Model Portföyümüzde tutmaya devam ediyoruz.

Kaynak: İntegral Yatırım Model Portföy

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir