Logo Yazılım Hisse Önerisi / Gedik Yatırım – (25.09.2020)

Logo Yazılım

Hedef Fiyat (TL) 110.21
Hisse Fiyatı (TL) 93.01
Yükseliş Potansiyeli (%) 18%

➢ Türkiye’nin en hızlı büyüyen yazılım şirkeTürk Lirasıerinden olan Logo Yazılım’ın, 2015-2019 yılları arasında, FAVÖK ve satış gelirlerinin yaklaşık yıllık büyüme oranları sırasıyla %28 ve %35 olup, her iki büyüme oranının da 2025 yılına kadar %34 düzeysinde kalmasını bekliyoruz.

➢ 2020 senesinde, şirket için geçmişe göre daha yavaş bir düzey olsa da, tekrar eden gelirlerinin desteğiyle, %10 FAVÖK büyümesi bekliyoruz.

➢ 2020 olasılıklerimize göre hisse, 14.6x FD/FAVÖK ve 22.3x F/K rasyoları ile uluslararası benzerlerine göre iskontolu işlem görmesinin yanında, daha hızlı büyüme olasılıkleri ile öne çıkmaktadır. Buna ek olarak, şirketin bu sene nakit yaratma hızının olasılıklerimizin üzerinde gerçekleştiğini, net nakit durumunun sene sonu olasılıklerimizi yakaladığını belirtiyor ve bu trendin devam etmesinin hedef fiyatımız üzerinde olumlu etki yapabileceğini düşünüyoruz.

Kaynak: Gedik Yatırım Çeyreksel Strateji Raporu

Leave a Reply