Yapı Kredi Hisse Önerisi / Ziraat Yatırım – (22.10.2020)

Yapı Kredi Bankası (YKBNK)

Öneri: “AL”
Fiyat: 2,38 TL $0,30
Hedef Hisse Fiyatı: 3,15 TL
Potansiyel Getiri: 32%

Güçlü Yönler

 Karlılıkta toparlanma devam ederken, 3. çeyrek olasılıklerinde öne çıkması
 İyi aktif – pasif yönetimi ve uygulanan stratejilerle marjlarda olumlu görüntü
 Bankacılık sektörüne yönelik düzenlemelere karşı başarılı yönetim
 Sağlam karşılık ayrılmış ve iyi çeşiTürk Lirasıendirilmiş kredi tahvilü
 İhtiyaTürk Lirasıı karşılıklara karşın kredi risk maliyetinde iyileşme
 Cazip sayılabilecek çarpanlar (5,50x F/K, 0,43x PD/DD)

Riskler

 Faiz oranları ve döviz kurlarındaki terakkiler
 Sermaye yeterliliği ve aktif kalitesinde yaşanabilecek olası bozulmalar

Yapı Kredi Bankası 0,46x PD/DD ile son bir yıllık yaklaşık PD/DD olan 0,47x ve bankacılık sektörü değeri olan 0,48x’nin hafif de olsa altında işlem görmektedir. Diğer yandan, Banka, MSCI Gelişmekte Olan Banka hisselerinin 0,88x olan PD/DD’sinin de oldukça altındadır.

Kaynak: Ziraat Yatırım

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir